立信会计师事务所（特殊普通合伙）

【资料图】

           关于宁波长阳科技股份有限公司

                                信会师函字[2023]第 ZA231 号

上海证券交易所：

  宁波长阳科技股份有限公司（以下简称“长阳科技”、“公司”、“发行人”）向特定

对象发行股票（以下简称“本次发行”）的申请已于 2022 年 8 月 3 日由贵所受理并收

到贵所核发的《关于受理宁波长阳科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请

的通知》（上证科审（再融资）〔2022〕182 号）。贵所发行上市审核机构对公司向

特定对象发行股票的申请文件进行了审核，并于 2022 年 10 月 25 日审核通过。

  立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”）作为长阳科技本次向

特定对象发行股票的审计机构，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》、

《监管规则适用指引——发行类第 3 号》、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》

等规定，本着勤勉尽责、诚实信用的原则，对发行人自通过上海证券交易所科创板

上市审核中心审核之日至本核查意见签署日期间（以下简称“会后事项期间”）的重

大事项进行了审慎核查，现对上述重大事项逐项说明，具体情况如下：

                   核查意见 第 1 页

   【公司说明】

   一、公司会后事项期间经营业绩变动情况分析

   （一）公司会后事项期间业绩情况

   根据《2022 年年度报告》及《2023 年第一季度报告》

                               ，公司会后事项期间主要财务经营数据

及变动情况如下：

                                                              单位：万元

            项目                         变动比例                   变动比例

                           金额                      金额

                                       （%）                    （%）

营业收入                       25,082.27    -12.00   115,304.27       -11.08

归属于上市公司股东的净利润               2,492.70    -29.49    11,342.87       -39.27

归属于上市公司股东的扣除非经常性

损益的净利润

  注：2022 年度财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年第一季度数

据未经审计

公司股东的净利润为 11,342.87 万元，同比下滑 39.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常

性损益的净利润为 9,591.28 万元，同比下滑 44.90%。2023 年第一季度，长阳科技实现营业收入

为 25,082.27 万元，同比下滑 12.00%；实现归属于上市公司股东的净利润为 2,492.70 万元，同比

下滑 29.49%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 1,477.25 万元，同比下

滑 45.94%。

   （二）公司业绩下滑具体原因

   公司生产所需的原材料主要是聚酯切片，属于石油加工的下游产品，受地缘政治冲突影响，

近期国际原油价格波动加大，由于原油价格波动的传递性较强，因此聚酯切片价格受原油价格的

影响较大，2022 年公司采购的反射膜用聚酯切片平均价格为 6.78 元/公斤，较 2021 年度上涨

第一季度公司采购的反射膜用聚酯切片平均价格为 6.03 元/公斤，采购的光学基膜用聚酯切片平

均价格为 6.17 元/公斤，虽价格有所回落但相较往期仍处于较高水平。公司主要原材料采购均价

同比上涨，产品毛利率同比下滑，导致公司净利润较上年同期下降。

   受地缘政治冲突、全球通胀走高等因素的影响，全球经济增速放缓，大众消费情绪受到抑制，

加之终端品牌厂商迫于成本与滞销的压力，纷纷加强库存控制和风险管控，终端消费电子产品产

销量收缩。根据 TrendForce 集邦咨询数据，2022 年全球大尺寸 LCD 面板出货面积 2.19 亿平米，

                        核查意见 第 2 页

同比下降 5.70%。其中 LCD 电视面板出货面积同比下降 4.02%至 1.70 亿平米，2022 年全球电视

整机出货 2.18 亿台，同比下滑 5.6%；LCD 显示器面板出货面积同比下降 6.39%至 2,902.30 万平

米；笔记本电脑面板出货面积同比下降 22.62%至 1,317.10 万平米。消费电子行业需求减弱，导

致公司反射膜销售收入同比下降。

  公司于 2021 年 9 月成立全资子公司合肥长阳新材料科技有限公司和合肥长阳新能源科技有

限公司，投资建设锂离子电池隔膜和光学级聚酯基膜生产项目。2022 年上述项目已开工建设，

其中锂离子电池隔膜项目已实现小批量生产及出货，但总体仍处于建设投入期，尚未发挥经济效

益，相应的工程及设备等成本费用较高。

  （三）公司同行业上市公司会后事项期间业绩变动情况

  截至本核查意见签署日，根据公司同行业上市公司已公布的 2022 年年度报告和 2023 年第一

季度报告，会后事项期间公司同行业可比上市公司经营业绩变动情况如下：

                              归属于上市公司股东           归属于上市公司股东的扣

   公司名称           期间

                                 的净利润             除非经常性损益的净利润

江苏裕兴薄膜科技股        2022 年度                -42.50%           -42.72%

份有限公司          2023 年第一季度               -65.58%           -68.37%

四川东材科技集团股        2022 年度                24.15%            -19.23%

份有限公司          2023 年第一季度               -30.56%           -38.25%

宁波激智科技股份有        2022 年度                -52.37%           -91.40%

限公司        2023 年第一季度                   -24.89%           -38.16%

  注：数据来源于各公司定期报告

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 42.72%；四川东材科技集团股份有

限公司归属于上市公司股东的净利润同比上涨 24.15%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损

益的净利润同比下滑 19.23%；宁波激智科技股份有限公司归属于上市公司股东的净利润同比下

滑 52.37%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 91.40%。2023 年一季度，

江苏裕兴薄膜科技股份有限公司归属于上市公司股东的净利润同比下滑 65.58%，归属于上市公

司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 68.37%；四川东材科技集团股份有限公司归属于

上市公司股东的净利润同比下滑 30.56%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同

比下滑 38.25%；宁波激智科技股份有限公司归属于上市公司股东的净利润同比下滑 24.89%，归

属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 38.16%。受地缘政治冲突、全球通胀

走高等因素的影响，原油价格波动较大，全球经济增速放缓，消费电子行业需求减弱，大部分同

行业可比上市公司会后事项期间扣除非经常性损益的净利润较上一年同期出现了下降情况，公司

                           核查意见 第 3 页

本次经营业绩变动与行业发展趋势基本一致，具有合理性。

  二、公司业绩变化情况是否可以合理预计以及充分提示风险

  公司本次向特定对象发行股票于 2022 年 10 月 25 日通过审核中心审核，公司已于 2022 年 8

月 26 日披露了《2022 年半年度报告》，公司 2022 年 1-6 月业绩情况如下：

                                                         单位：万元

              项目

                                     金额             同比（%）

营业收入                                   54,452.04            -9.03

归属于上市公司股东的净利润                           8,051.22           -12.18

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润                  6,730.11           -23.16

  注：以上财务数据未经审计

市公司股东的净利润为 8,051.22 万元，同比下滑 12.18%；实现归属于上市公司股东的扣除非经

常性损益的净利润为 6,730.11 万元，同比下滑 23.16%。主要系受地缘政治冲突、全球通胀、原

材料价格上涨等因素的影响，消费电子行业需求收缩，公司反射膜销售收入以及公司综合毛利率

同比下降所致。

  公司及保荐机构已在《关于宁波长阳科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核

问询函之回复》等文件中对公司产品毛利率波动及业绩下滑的原因等进行了说明和披露，以及在

《宁波长阳科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》和《宁

波长阳科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（注册稿）

                                         》中对公司

未来经营业绩波动的风险、原材料价格波动和集中采购的风险、经营季节性波动的风险、主要产

品毛利率波动的风险进行了披露。相关风险情况已在募集说明书“第五章 本次发行相关的风险因

素”中披露如下：

  “2、未来经营业绩波动的风险

  近年来，公司产品种类、产能及经营规模不断扩大，主营业务收入和利润水平快速增长。公

司的持续快速发展与国家宏观经济环境、产业政策、行业竞争格局、下游需求等外部因素及公司

发展战略、技术研发、新产品开发、市场开拓、产品竞争力等内部因素密切相关，如果上述因素

发生重大不利变化，公司生产经营将受到影响或出现大幅波动的风险。

  公司生产主要原材料是聚酯切片，聚酯切片属于石油加工的下游产品，受原油价格的影响较

大。近年来，石油价格波动幅度较大，加大了公司对企业成本及库存控制的难度，对主要产品毛

利率和生产经营的稳定带来一定的不利影响。

  报告期内，公司主要原材料聚酯切片采购集中度较高，生产所需的聚酯切片主要从中国石化

                        核查意见 第 4 页

仪征化纤有限责任公司、江苏恒力化纤股份有限公司等公司采购。聚酯切片作为一种石油化工产

品，国内产业集中度相对较高，能够提供符合公司产品技术、品质要求的聚酯切片的供应商相对

较少，因此存在聚酯切片供应商集中的情形。国内市场聚酯切片产能丰富、供应充足。但若公司

与主要供应商的合作关系集中发生变化，或者公司主要供应商经营或财务状况普遍出现不利变

化，可能导致聚酯切片不能及时、足量、保质的供应，从而对公司的生产经营活动造成一定的影

响。

  公司生产的产品主要应用在电视、电脑、手机等各种消费类电子产品领域，因此公司销售收

入与终端产品市场销售情况密切相关。受到消费习惯等因素影响，消费类电子产品一般在每年的

国庆节、圣诞节、元旦和春节等节日期间的销量占比较大。通常情况下，终端生产厂商会提前备

货，使得公司每年第三季度和第四季度的销量明显高于前两季度，销售收入呈现一定的季节性特

征，销售收入的季节性可能对公司经营业绩带来一定波动风险。

  报告期内，公司主要产品反射膜、功能膜片材和光学基膜的毛利率呈现一定幅度的波动。毛

利率是销售单价和单位成本变动综合作用的结果，受到行业竞争、产业政策、原材料价格、市场

需求、技术水平等多种因素影响，在上述因素的综合作用下，公司主要产品的毛利率存在继续波

动的风险，从而影响公司盈利的稳定性。”

  综上，公司本次业绩变化情况可以合理预计，公司及保荐机构对公司经营业绩波动涉及的相

关风险已在本次发行的申请文件中进行了充分提示。

  三、经营业绩变动对公司当年及以后年度经营是否存在重大影响

  长阳科技本次业绩下滑预计不会对公司当年、特别是以后年度经营产生重大不利影响，原因

如下：

以及新设子公司处于建设期，尚未发挥经济效益所致。

  对于原材料聚酯切片价格的上涨，公司密切关注原材料市场供需变化、合理把握采购节奏控

制采购成本，并与主要客户在年度框架性销售合同中约定了因原材料成本变化导致公司产品价格

的调整机制，同时深化配方与工艺，在提升产品性能的基础上降低制造成本，巩固公司的市场地

位和竞争实力。

  对于消费电子行业需求收缩，公司持续推进市场开拓，积极拓展重点应用领域，不断优化

Mini LED 反射膜、中小尺寸用反射膜、吸塑反射膜等应用开发，持续提升光学基膜和背板基膜

品质，及时把握行业发展趋势，积极配合终端客户，提升产品质量，丰富产品体系，满足客户对

产品多样化的需求，公司长期发展方向与战略不会发生改变，随着经济形势及行业发展趋势逐渐

上行，预计对公司的影响将逐步减弱。

                    核查意见 第 5 页

  对于公司在合肥地区的产业布局，合肥光学基膜及锂离子电池隔膜项目作为公司未来业务的

重要发力点，公司已结合市场情况，制定了详细的商业计划，拟有计划、分步骤投入该项目，截

至本核查意见签署日，上述项目已开工建设且符合预期，随着新项目的建设逐渐完善及产能释放，

合肥基地产能建设将丰富公司产品品类，优化公司产品结构，为公司未来发展和稳定增长提供强

有力的产能保障。

  平板显示作为物联网的显示终端，已成为显示技术发展的主流方向，液晶显示（LCD）凭借

其具有的工作电压低、功耗低、分辨率高、抗干扰性好、应用范围广、成本低等一系列优点，已

成为平板显示产业的主流产品。公司产品反射膜、光学基膜等特种功能膜主要应用于液晶显示等

领域。目前，大尺寸 LCD 的应用主要集中在液晶电视、液晶显示器、移动电脑上，小尺寸 LCD

主要用在手机、车载工控等方面，其中液晶电视是 LCD 应用的第一大应用领域，屏幕的大尺寸

顺应消费升级的新趋势，已成为 LCD 电视的主流发展方向。LCD 电视的大尺寸化将有效带动上

游光学膜市场需求的持续增加。

  同时，随着政策扶持和节能环保需求的不断提升，推动了 Mini LED 技术大规模商用和 LED

照明行业快速发展，带动了反射膜等功能膜材料的发展。根据 Omdia 数据显示，2022 年 Mini LED

背光液晶电视总出货量为 310 万台，预计 2023 年 Mini LED 背光电视出货量为 570 万台，而到

背光产品出货量将快速提升。公司 Mini LED 产品已批量稳定供货给三星、LG，并对京东方、

TCL 等客户也已实现小批量供应。Mini LED 作为一代新的显示技术未来有望在数量上快速增长，

在应用场景上不断扩大，公司相关产品将持续受益。

  此外，受新能源产业政策的持续推进，行业迎来了高速发展阶段，2022 年我国电池隔膜总

出货量同比增长 58.70%，预计 2021 年至 2025 年年均复合增长率预计可达 43.69%，继续保持较

高增长速度态势，锂离子电池隔膜项目作为公司未来发展重要的发力点，未来随着项目的建成及

产能释放，将对公司未来发展和稳定增长提供强有力的产能保障。

形成了公司的核心竞争力。

  公司核心产品光学反射膜的年产量和销量及市场占有率位居全球第一，打破了国外厂商对该

领域的长期垄断。2018 年，公司反射膜产品获得了工信部单项冠军产品荣誉称号。2019 年，公

司作为唯一的光学膜公司被中国电子材料行业协会和中国光学光电子行业协会液晶分会授“中国

新型显示产业链发展卓越贡献奖”。2021 年 11 月，公司光学反射膜产品作为第三批制造业单项

冠军产品通过了工信部复核。公司历来重视技术研发，坚持自主研发、技术创新的发展理念，在

特种功能膜的配方设计、结构设计、产品制造、精密涂布等方面积累了丰富的核心技术。公司主

要产品光学基膜、背板基膜所应用的核心技术已达到国内领先水平，反射膜所应用的部分核心技

术达到国际领先水平，并拥有自主的核心知识产权和专利包。截至 2023 年 3 月 31 日，公司已获

                       核查意见 第 6 页

得 172 项专利授权，其中 166 项为发明专利，均为自主研发取得且独自拥有。较强的研发能力使

公司能够不断改进与提高产品质量，提高生产效率，满足客户的多样化需求。

  截至本核查意见签署日，公司整体经营状况稳定，主营业务、经营模式等未发生重大变化，

本次业绩下滑预计不会对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响。

  四、业绩变动对公司本次募投项目是否存在重大不利影响

  本次发行股票募集资金总额不超过 30,000 万元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于

补充流动资金。本次向特定对象发行股票募集资金完成后，公司总资产和净资产规模将有所提高，

公司流动资金规模得到提升，公司的资本实力得到进一步增强。同时，公司资产负债率将进一步

降低，资本结构得到优化，财务风险有所降低，公司偿债能力和抗风险能力进一步增强，增强公

司综合实力，促进公司持续健康发展。公司本次发行股票募集资金使用的可行性、必要性均未发

生实质性不利变化，相关经营业绩变动对本次募投项目无实质性影响。

  因此，公司经营业绩变动情况不会对本次募投项目产生重大不利影响。

  五、经营业绩变动事项对公司的持续经营能力及本次发行的影响

  截至本核查意见签署日，公司生产经营情况和财务状况正常，主营业务、主要产品、生产经

营模式及行业竞争地位未发生重大变动，公司本次向特定对象发行股票仍符合《公司法》、

                                       《证券

法》、

  《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规规定的科创板上市公司向特定对象发行股

票的条件。公司本次业绩变动不会影响公司的持续经营能力，不会对公司本次向特定对象发行股

票构成实质性障碍，亦不会对本次发行产生重大不利影响。

  【审计机构对发行人会后事项的核查意见及作出的承诺】

无保留意见的审计报告。

市公司股东的净利润为 11,342.87 万元，同比下滑 39.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经

常性损益的净利润 9,591.28 万元，同比下滑 44.90%。2023 年第一季度，长阳科技实现营业收入

为 25,082.27 万元，同比下滑 12.00%；实现归属于上市公司股东的净利润为 2,492.70 万元，同比

下滑 29.49%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 1,477.25 万元，同比下

滑 45.94%。上述报表项目变化的具体原因详见上文“公司经营业绩变化情况的说明”等内容的

具体说明。发行人 2022 年度及 2023 年第一季度业绩变动的情况不影响本次发行，发行人本次发

行仍然符合《公司法》、

          《证券法》、

               《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规规定的科创板

上市公司向特定对象发行股票的条件。

                        核查意见 第 7 页

  除此之外，发行人的财务状况正常，报表项目无异常变化。

变化。

联交易。

何继兵，律师事务所国浩律师（上海）事务所及经办律师张隽、王恺、沈萌在会后事项期间未受

到有关部门的处罚，且未发生更换。

  经办本次发行业务的会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）及签字会计师胡俊杰、张辛

幸在会后事项期间未发生更换，立信会计师事务所（特殊普通合伙）在会后事项期间受到的行政

处罚情况如下：

书，立信会计师事务所（特殊普通合伙）及相关注册会计师受到中国证监会的行政处罚。承办发

行人本次向特定对象发行股票业务的签字会计师为胡俊杰、张辛幸，该二位签字会计师并未承办

或参与上述事项所涉及项目，上述事项对本次发行不会构成实质性障碍。

纠纷，也不存在影响发行人发行新股的潜在纠纷。

  综上，自上海证券交易所审核通过之日（2022 年 10 月 25 日）起至本专项核查意见签署日

期间，发行人不存在影响本次发行上市及对投资者做出投资决策有重大影响的事项，仍符合发行

上市条件。

  特此承诺。

  （以下无正文）

                      核查意见 第 8 页

（本页无正文，为立信会计师事务所（特殊普通合伙）

                       《关于宁波长阳科技股份有限

公司 2022 年度向特定对象发行股票会后事项专项说明的核查意见》的签字盖章页。）

立信会计师事务所             中国注册会计师：

（特殊普通合伙）

                     中国注册会计师：

  中国·上海                二〇二三年五月六日

                 核查意见 第 9 页

核查意见 第 10 页

核查意见 第 11 页

核查意见 第 12 页

核查意见 第 13 页

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